Gok of goudmijn? Dit bedrijf bouwt pensioen op met bitcoin

De koers van de bitcoin schommelt op dit moment rond de 100.000 euro, het hoogste punt ooit. Vijf jaar geleden was één bitcoin nog ruim 8000 euro waard. Hieronder zie de grillige koersontwikkeling van bitcoin in de afgelopen vijf jaar. 

De hoge koers is goed nieuws voor de pensioenpot van het personeel van het Nederlandse cryptobedrijf Amdax, dat consumenten helpt met het beleggen in digitale munten. Directeur Lucas Wensing gelooft heilig in de digitale munt en koos vier jaar geleden bewust voor een pensioenregeling volledig in bitcoin voor zijn personeel. Volgens hem zijn de rendementen voor bitcoin beter dan beleggen via de beurs, zoals gebruikelijk is bij traditionele pensioenfondsen.       

Eigen pensioenpotje

Van de 74 personeelsleden koos maar één voor een 'ouderwetse' pensioenverzekering en ging de rest all-in op bitcoin.  

Bij de pensioenregeling van Amdax betaalt de werknemer een derde en de werkgever twee derde van de pensioenpremie. Dat is hetzelfde als bij een gewoon pensioenfonds. Maar bij Amdax hebben alle medewerkers al hun eigen pensioenpotje.

Met de helft van de inleg wordt iedere maand een nieuw plukje bitcoin aangekocht. De andere helft wordt gereserveerd voor het betalen van vermogensbelasting in box 3. Hier zit het grote verschil met een regulier pensioenfonds. Daarbij betaal je pensioenpremie van je brutoloon. Je opgebouwde spaarpotje is gereserveerd tot je pensioendatum en je betaalt pas inkomstenbelasting bij uitkering.

60 procent meer rendement

De bitcoinpensioenpot bouw je op met je nettosalaris en je betaalt er nu al belasting over. Ondanks het ontbreken van dit fiscale voordeel, beweert Wensing dat hun bitcoinpensioen de afgelopen vier jaar zo’n 60 procent meer rendement maakte dan als ze hetzelfde bedrag hadden ingelegd in een traditionele pensioenregeling.   

De 52-jarige Chris Ewals werkt bijna vier jaar als hoofd van de hr-afdeling van Amdax en is één van de deelnemers van het bitcoinpensioen. "Het gaat heel goed met de rendementen. Ik ben heel tevreden met de opbouw van mijn huidige pensioenspaarpot." 

'Best spannend'

Ewals kan de rendementen tussen de twee verschillende pensioenregelingen goed vergelijken, omdat hij bij vorige werkgevers pensioen opbouwde in een traditioneel pensioenfonds. Hij geeft toe dat hij in het begin zo’n persoonlijk pensioenpotje in bitcoin 'best spannend' vond. 

"De koers schommelt flink en je hebt geen enkele risicospreiding, omdat we alleen beleggen in bitcoin. Maar als de koers daalt, koop je ook weer in. En op de lange termijn gaat de koers omhoog." 

Pensioenpot meenemen

Ewals hoopt alleen niet dat de bitcoinkoers flink daalt op het moment dat hij met pensioen gaat. Wie vóór de pensioenleeftijd uit dienst gaat, kan de eigen pensioenpot meenemen. Het staat mensen vrij wat ze met het geld doen. 

Wensing vult zijn collega aan en zegt: "Als je met pensioen gaat, verkoop je niet al je bitcoins voor euro’s. Je houdt ze aan en verkoopt alleen het deel dat je nodig hebt voor je levensonderhoud of om iets moois van te kopen." Volgens Wensing is dit voor de lange termijn. "Je gaat dit kapitaal zelfs overdragen aan je kinderen en kleinkinderen."

In onderstaande video legt RTL Z uit hoe je traditioneel pensioen opbouwt en hoe het Nederlandse pensioenstelsel gaat veranderen:

Flinke risico’s

Er zitten flinke risico’s aan zo’n pensioen op basis van bitcoin. Grote pensioenfondsen beleggen niet in individuele aandelen, maar in verschillende mandjes aandelen en indextrackers om de risico’s zoveel mogelijk af te dekken. Nu heb je maar één onderpand: bitcoin.

"Daarnaast is crypto is best een risicovolle belegging. De koers kan enorm omhoog en omlaaggaan. Je wilt een stabiel pensioen hebben dat niet alle kanten op schiet", zegt Jacintha van Bijnen-den Haag. 

Niet geschikt voor de massa

Van Bijnen is strategisch pensioenadviseur bij Aon en vindt pensioenopbouw in bitcoin 'een gaaf nieuw initiatief'. Tegelijk zet ze kanttekeningen bij zo’n bitcoinpensioen. Volgens haar is pensioen 'een moeilijk product'. Mensen moeten de financiële risico’s begrijpen en de meeste mensen willen pensioenzekerheid. Zo’n bitcoinpensioenpot is daarmee in haar optiek niet geschikt voor de massa.  

Crypto zal in de toekomst zeker deel gaan uitmaken van de beleggingsportefeuille van traditionele pensioenfondsen, verwacht Van Bijnen. Niet voor 100 procent, maar 'misschien voor 5 procent'. Nu blijven Nederlandse pensioenfondsen nog ver weg van beleggingen in crypto, want de pensioenmarkt is conservatief en streng gereguleerd. 

Exelerating, een dataplatform voor Europees institutioneel vermogensbeheer, onderzocht vorig jaar dat Nederlandse pensioenfondsen indirect voor meer dan 100 miljoen euro hebben belegd in crypto. Ter vergelijking: de pensioenpot van alle Nederlanders bij elkaar bedraagt zo'n 1500 miljard euro.

Te groot risico

Pensioenfondsen beleggen niet rechtstreeks in digitale munten zoals bitcoin, maar ze hebben wél aandelen in beursgenoteerde bedrijven die veel bitcoin bezitten zoals de Amerikaanse cryptobeurs Coinbase of de betalingsdienst Block, Inc. 

Nederlandse pensioenfondsen vinden op dit moment de koersschommelingen van de digitale munt een te groot risico. Daarnaast hebben cryptovaluta geen kasstroom, behalve als je crypto ’s verkoopt aan iemand die meer wil betalen. Traditionele pensioenfondsen krijgen normaal inkomsten via dividend bij beleggingen, rente op obligaties en huuropbrengsten bij vastgoed.